期刊首页 优先出版 当期阅读 过刊浏览 作者中心 关于期刊 English

《中国工程科学》 >> 2005年 第7卷 第9期

基于敲出障碍期权和博弈理论的项目投资决策分析

1.江苏金融租赁有限公司,南京 210018

2.东南大学经济管理学院,南京 210009

收稿日期: 2004-11-08 修回日期: 2005-01-29 发布日期: 2005-09-20

下一篇 上一篇

摘要

阐述了实物期权的基本原理和敲出障碍期权的内涵及其定价求解,提出了基于敲出障碍期权的实物期权定价方法和博弈理论的项目投资决策分析,分析了双寡头市场结构下的项目投资决策,给出了算例分析。

图片

图1

图2

图3

图4

图5

参考文献

[ 1 ] Hull John C.期权、期货和其它衍生产品[M].张陶伟译.北京:华夏出版社, 2000 链接1

[ 2 ] 茅宁.期权分析———理论与应用[M].南京:南京大学出版社, 2000

[ 3 ] 刘志新.期权投资学[M].北京:航空工业出版社, 链接1

[ 4 ] 门明.金融衍生工具原理与应用[M].北京:对外经济贸易大学出版社, 1999 链接1

[ 5 ] Merton R C.Applications of option-pricing theory:twenty-five years later[J].The American EconomicReview, 1998, 88 (3) :323~350

[ 6 ] Black F, Scholes M.The Pricing of options andcorporate liabilities[J].Journal of Political Economy, 1973, 81:637~659

[ 7 ] Amram M, Kulatilaka N.Real Options:managingstrategic investment in an uncertainty world[M].Harward Business School Press, 1998

[ 8 ] Mason S P, Merton R C.The Role of ContingentClaims Analysis in Corporate Finance, in RecentAdvances in Corporate Finance[M].E Aitman MSubrahmanyam, Irmin, 1985

[ 9 ] Dixit K V, Pindyck R S.The option approach tocapital investment[J].Harvard Business Review, 1995, 73 (3) :105~114

[10] Ioffe G, Ioffe M.Application of finite differencemethod for pricing barrier options[J/OL].http://www.egartech.com

[11] 谢织予.经济博弈论[M].上海:复旦大学出版社, 2002 链接1

[12] Smit Han T J, Ankum L A.A real options and game-theoretic approach to corporate investment strategyunder competition[J].Financial Management, 1993, 22:241~250

[13] Smit Han T J.Acquisition strategies as option games[J].Journal of Applied Corporate Finance, Summer, 2001, 14:79~89

相关研究